千万注意！票据业务品种风险点

近几年票据业务不断发展，票据资产作为短期调剂资金的一种手段，也越来越受金融机构的重视，特别是在“严控***规模”的背景下，票据运作不再是单纯的买入、卖出业务。各种在此基础上，利用其***和资金属性下，业务品种、模式出现了多样化发展，其风险性也逐步突出，现就按票据转入方式划分业务品种进行风险分析。

按票据转入方式“买断、逆回购”转入而衍生的票据业务品种主要包括：买断+卖断、买断+正回购、买断+双买、买断+双买卖出+逆回购+正回购+双买买回、逆回购+正回购、逆回购+买断。

票据“买断式转入”业务

一、 “买断+卖断”式操作

（一）特点：1、撮合、波段业务；2、不占用、少占用***规模、资金量。

（二）风险点：1、“下手家”的违约风险；2、“下手家”与我社审票要求不统一的风险；3、撮合、波段操作面临的利率风。

（三）措施：1、规避与不守信用的“下手家”办理业务；2、与“下手家”充分沟通：利率、票据情况、票据质量等问题；3、加强分析利率走势，利率上升周期，尽量避免波段操作。4、提高票据质量的要求，尽量与“下手家”一致。

二、 “买断+正回购” 式操作

（一）特点：1、不能缩减***规模，一般在***规模宽松的情况下操作；2、利用买断和回购间的利差套取利润；3、到期占用资金，需要委托收款。

千万注意！票据业务品种风险点

（二）风险点：1、正回购到期资金量大、***规模紧，占用大量头寸、规模，形成流动性风险等；2、正回购操作短期化或与买断票据期限不匹配，到期市场利率较高，产生利率风险；3、到期委托收款量过大，给催收工作也带来较大压力，且承担因瑕疵票据问题导致的不能及时回款风险。

（三）措施：1、合理安排正回购到期时间，合理匡算托收票据所占用的资金、***规模，规避到期票据量较大占用资金、***规模等风险；2、合理预测利率，未来利率有上行趋势时不宜做短期操作，套利较大时办理此类业务；3、票据的金额、到期日等因素较整时，适合此类业务；4、对票据的质量提高要求，避免瑕疵票据导致托收款回款不及时。

三、 “买断+双买”式操作

（一）特点：1、撮合、波段业务；2、到期占用***规模、资金量，需要委托收款。

（二）风险点：1、双买到期买回到期资金量大、***规模紧，占用大量头寸、规模，形成流动性风险等；2、到期委托收款量过大，给催收工作也带来较大压力，且承担因瑕疵票据问题导致的不能及时回款风险。

（三）措施：1、合理安排双买买回到期时间，合理匡算托收票据所占用的资金、***规模，规避到期票据量较大占用资金、***规模等风险；2、制定风险限额，控制远期规模；3、对票据的质量提高要求，避免瑕疵票据导致托收款回款不及时。

四、 “买断+双买卖出+逆回购+正回购+双买买回”式操作

此类业务俗称“搭桥撮合”，通过找第三银行进行“搭桥”，达到赚取利差的“撮合”目的。“搭桥撮合”业务一般在宽松的货币政策及***规模趋紧的背景下，票据回购利率相对较低，买断业务与回购业务之间存在较大的利差空间，借助第三方银行进行消减***规模“搭桥”，获取相对较高的利差，此业务自2009年以来较为盛行。“搭桥撮合”业务分两种：自己与搭桥行交易、他行与搭桥行交易。

千万注意！票据业务品种风险点

（一）特点：1、不占用***规模；2、到期占用资金，委托收款（他行与搭桥行交易品种不委托收款）。

（二）风险点：1、到期资金量大、***规模紧，占用大量头寸、规模，形成流动性风险等；2、到期需委托收款，票据质量产生的延迟风险；3、搭桥行信用风险；4、环节多、链条长，容易形成操作性风险；6、双买业务到期需要买回，按照风险因素未转嫁考虑，其风险性在卖断期间并未转嫁；7、目前“搭桥”业务已引起监管层的重视，预计后期此类业务将受到限制。

（三）措施：1、合理安排到期时间，避免委托收款的回款压力；2、制定风险限额，控制远期规模；3、确定几家合作搭桥行运作，规避搭桥行的信用风险；4、***开展业务，不能依赖此类业务，合理安排业务品种；5、此类业务办理期间，安排专人负责，避免环节多引起的操作风险；6、对票据的质量提高要求，避免瑕疵票据导致托收款回款不及时。

票据“逆回购式转入”业务

一、“逆回购+正回购”式操作

（一）特点：1、回购撮合、波段操作业务；2、不占用***规模、资金等；

（二）风险点：逆回购对手方违约风险；

（三）措施：了解对手方情况，严格按照本行的授信行范围及限额要求办理业务。

二、“逆回购+买断”式操作

（一）特点：1、规避***规模；2、到期占用资金，需委托收款。

（二）风险点：1、到期资金量大、***规模紧，占用大量头寸、规模，形成流动性风险等；2、到期需委托收款，票据质量产生的延迟风险；3、逆回购对手方风险；4、利率风险。

（三）措施：1、合理安排到期时间，避免委托收款的回款压力；2、制定风险限额，控制远期规模；3、了解对手方的业务、运作模式、经营情况等，严格按照本行授信行范围及限额要求办理业务；4、对票据的质量提高要求，避免瑕疵票据导致托收款回款不及时；5、到期撮合卖断转出或“正回购+卖断”式操作转出。

文章来源（天下通商贸，微信手机同号13657243738）